Un pago basado en acciones es una transacción en que la empresa recibe bienes o servicios como contraprestación de instrumentos de patrimonio (acciones, opciones) o incurre en pasivos cuyo importe se basa en el precio de las acciones. Se reconoce el bien o servicio recibido al valor razonable de los instrumentos entregados, con cargo al resultado y abono al patrimonio (si se liquida en acciones) o a un pasivo (si se liquida en efectivo según el valor de la acción).
Tipos de pagos basados en acciones
- Liquidados en patrimonio: la empresa entrega sus propias acciones u opciones sobre ellas. El gasto se mide al valor razonable de las acciones en la fecha del acuerdo.
- Liquidados en efectivo: la empresa paga en efectivo un importe basado en el precio de sus acciones (ej: derechos de apreciación de acciones). Se reconoce un pasivo que se remide a valor razonable en cada cierre.
- Con opción de elección: el empleado o la empresa puede elegir entre acciones o efectivo.
Medición
Para transacciones con empleados: se usa el valor razonable de los instrumentos de patrimonio en la fecha de concesión. El gasto se distribuye a lo largo del período de irrevocabilidad de la concesión (vesting period).
Para transacciones con terceros no empleados: se usa el valor razonable de los bienes o servicios recibidos, o el valor razonable de los instrumentos entregados si el primero no es medible.
Casos prácticos en Costa Rica
Startup tecnológica: concede opciones para comprar 10.000 acciones a sus 3 fundadores empleados a ₡500 por acción, con un período de irrevocabilidad de 3 años. Valor razonable de cada opción en la fecha de concesión (estimado con Black-Scholes o método simplificado): ₡150. Gasto a reconocer: 30.000 × ₡150 = ₡4.500.000, distribuido en 3 años = ₡1.500.000/año.
Preguntas frecuentes
¿Las opciones sobre acciones son frecuentes en PYMES costarricenses?
No son comunes en PYMES tradicionales, pero sí en startups tecnológicas, empresas con inversión de riesgo (venture capital), o empresas familiares que quieren retener talento clave sin pagar salarios más altos. Su estructuración requiere asesoría legal y contable específica.
¿Cómo se valúa el valor razonable de opciones en empresas no cotizadas?
Se puede usar el método de Black-Scholes adaptado, o métodos simplificados como el valor intrínseco (diferencia entre precio de mercado y precio de ejercicio). La NIIF para PYMES permite simplificaciones cuando los modelos complejos serían de costo o esfuerzo desproporcionado.
- NIIF para las PYMES, Sección 26: Pagos Basados en Acciones. IASB, 3ª edición, 2025.